Capital de giro: como calcular quanto a sua empresa precisa

A empresa vende bem, a DRE mostra lucro, mas todo mês o caixa aperta perto do dia 10. Na maioria das vezes, o problema não é falta de vendas: é falta de capital de giro. O dinheiro da operação está preso nas vendas a prazo e no estoque, e o que sobra no banco não cobre as contas até os clientes pagarem.

Neste guia você vai ver o que é capital de giro, duas formas de calcular quanto a sua empresa precisa, um exemplo com números e o que fazer para precisar de menos.

O que é capital de giro

Capital de giro é o dinheiro necessário para sustentar o ciclo da operação: comprar ou produzir, vender e receber. Entre o pagamento ao fornecedor e o recebimento do cliente existe um intervalo, e alguém precisa financiar esse intervalo. Se não for o fornecedor, com prazo, é o caixa da empresa, ou o banco, com juros.

É por isso que lucro e caixa se separam, como explicamos em lucro não é caixa: o lucro mostra se a operação ganha dinheiro, e o capital de giro mostra quanto dinheiro a operação prende para funcionar.

Necessidade de capital de giro (NCG): o cálculo pelo balanço

A forma mais usada é a necessidade de capital de giro, calculada com as contas ligadas à operação:

O primeiro grupo é o dinheiro que a empresa deixou de ter por causa da operação: vendeu e ainda não recebeu, comprou e ainda não vendeu. O segundo grupo é o dinheiro que terceiros financiam: o fornecedor que deu prazo, a folha e os impostos que vencem no mês seguinte.

Se o resultado é positivo, a operação consome caixa, e essa é a situação da maior parte das empresas de comércio e indústria. Se é negativo, a operação se financia sozinha, como acontece em negócios que recebem à vista e pagam a prazo.

O cálculo rápido pelo ciclo financeiro

Sem balanço em mãos, dá para estimar a NCG pelos prazos. Primeiro, calcule o ciclo financeiro, o número de dias em que o dinheiro fica preso:

Depois, multiplique pelo quanto a operação gasta por dia:

É uma estimativa, mas costuma chegar perto do cálculo pelo balanço e é ótima para responder a pergunta prática: quanto preciso ter disponível para a operação não parar?

Exemplo com números

Uma distribuidora tem estes números médios por mês:

O ciclo financeiro é 40 + 35 − 28 = 47 dias. A operação gasta R$ 270.000 ÷ 30 = R$ 9.000 por dia. Então:

Essa empresa precisa de cerca de R$ 423 mil girando na operação, entre estoque e vendas a receber, descontado o que os fornecedores financiam. Se tem R$ 300 mil, os outros R$ 123 mil viram aperto: atraso com fornecedor, cheque especial ou antecipação de recebíveis com desconto.

Repare no efeito do crescimento: se as vendas sobem 20% com os mesmos prazos, a necessidade sobe junto, para cerca de R$ 508 mil. Crescer exige mais capital de giro, e é por isso que muitas empresas apertam justamente quando vão bem.

Como precisar de menos capital de giro

Cada dia a menos no ciclo libera um dia de gastos. No exemplo, cada dia vale R$ 9 mil.

• Receber antes: desconto para Pix ou à vista, entrada nas vendas parceladas, prazos menores para clientes novos e cobrança ativa dos atrasados.
• Pagar depois, sem atrasar: negociar prazo com os fornecedores principais, principalmente nas compras grandes.
• Girar o estoque: comprar pelo que vende, acompanhar o que está parado e evitar compras grandes sem venda prevista. Saber o estoque, o reservado em pedidos e o saldo disponível de cada produto ajuda a não comprar de novo o que já existe.
• Reservar o estoque nos pedidos: com a reserva, a empresa não vende duas vezes o mesmo item nem compra às pressas para cobrir um pedido.
• Registrar os pagamentos parciais: quando o cliente paga em partes, controlar o saldo em aberto de cada conta evita esquecer o que ainda falta receber.
• Projetar o caixa: o fluxo de caixa com as contas a pagar e a receber mostra com semanas de antecedência quando o giro vai apertar, a tempo de negociar.

Sinais de que falta capital de giro

• O caixa aperta sempre no mesmo período do mês, mesmo com vendas boas.
• A empresa antecipa recebíveis todo mês, pagando desconto.
• O cheque especial virou parte da rotina.
• Compras são adiadas por falta de dinheiro, e vendas se perdem por falta de produto.
• Os fornecedores passam a ser pagos com atraso.

Se dois ou mais desses sinais aparecem, vale calcular o ciclo financeiro e a necessidade de capital de giro antes de buscar crédito. Às vezes, ajustar prazos resolve mais do que um empréstimo. Veja como o fluxo de caixa do DataFinance ajuda a enxergar isso mês a mês.

Perguntas frequentes